环氧乙烷产品供应现状

我国环氧乙烷生产始于1960年代，起初以乙醇为原料经氯醇法生产环氧乙烷，产品用作洗涤剂原料和医药中同体。为解决国民穿衣问题，1970年代后我国开始引进大规模以生产聚酯原料乙二醇为目的产物的环氧乙烷/乙二醇联产装置。1999年我国环氧乙烷生产能力达到90.36万吨/年，产量达到87.50万吨，其中商品环氧乙烷达19.90万吨。近些 年伴随下游需求的迅速发展，我国环氧乙烷产能陆续投产，至2018年国内环氧乙烷在产的企业已达到32家，2014~2018年，中国环氧乙烷能从300万吨/年增加到477.95万吨/年，年均复合增长率为12.35%；产量从200万吨增加到281.00万吨，年均复合增长率为8.87%。

同多数特种化学品行业相似，环氧乙烷衍生物产能集中度不高，企业大多分散且规模有限，环氧乙烷衍生物行业整体竞争激烈。其中以中石化、中石油为主要供应商，产能占全国总产能的42.95%，外资合资企业及地方民营企业的环氧乙烷产能占57.05%，民企中以三江化工、联泓新材料、泰兴金燕、江苏斯尔邦为代表。

环氧乙烷下游发展迅速

环氧乙烷下游需求方面，2018年，中国商品环氧乙烷共消费281万吨，主要用于生产减水剂聚醚单体（43.00%）、非离子表面活性剂（35.00%）、乙醇胺（11.00%）、聚醚多元醇（4.00%）、乙二醇醚（2.00%）等。

近年来，减水剂的研究与生产朝着高性能、无污染方向发展，其中聚羧酸减水剂因其减水率高、保坍性能好、掺量低、无污染、缓凝时间少等优异性能成为混凝土减水剂的主要发展方向。聚羧酸减水剂单体需求稳定增长，下游减水剂得益于基建行业及房地产行业稳步发展，需求增速稳定。另外聚羧酸减水剂作为第三代高性能减水剂，在减水剂总消费量中占有率逐年提升。2002年聚羧酸减水剂实现工业化生产，随后中国聚羧酸减水剂的生产和应用进入快速发展轨道截止2018年，中国聚羧酸减水剂消费量为690万吨，约占中国减水剂总消费量的75%。聚醚单体是聚羧酸减水剂的主要生产原料，其成本占总生产成本的80% 左右，截至2018年末，中国聚羧酸减水剂单体产能约280万吨/年，产量约138万吨。中国聚羧酸减水剂单体生产的企业约50家，其中大约5万吨/年产能的企业及市场份额是，奥克化学股份有限公司（25.00%）、三江化工有限公司（7.14%）、浙江皇马化工集团有限公司（5.36%）、吉林众鑫化工有限公司（3.93%）、辽宁科隆精细化工股份有限公司（2.86%）、联泓新材料科技股份有限公司（2.14%）、上海东大化学有限公司（1.96%）。

表面活性剂可以被加工或复配成各种不同类型助剂应用到下游各个领域，例如有机硅用聚醚可以加工成匀泡剂、稳泡剂应用到聚氨酯发泡材料中，可以加工成密封胶应用到建筑领域，可以加工成柔软剂 应用到造纸领域，还可以加工成光亮剂应用到皮革领域；高端润滑油及金属加工液用高性能合成脂及特种聚醚可以用于加工合成基础油，应用到高端的汽车润滑油、刹车液以及金属加工清洗液中；减水剂用聚醚被制成减水剂应用到混凝土基建中等等。非离子表面活性剂中以脂肪醇聚氧乙烯醚（AEO）为代表，最大用途在于配制民用和工业用洗涤剂，广泛应用于洗衣粉、液洗剂、印染的匀染剂、石油开采中的乳化剂或破乳剂等。近20年来，非离子表面活性剂发展极为迅速，应用越来越广泛，截至2018年末，中国非离子表面活性剂产能约230万吨/年，产量约180万吨，主要企业及市场 份额是，辽宁华兴化学品公司（8.70%）、三江化工（8.70%）、桐昆集团恒隆化工有限公司 （ 3.48%）、江苏海安石油化工公司（3.48%）。

乙醇胺包括一乙醇胺、二乙醇胺、三乙醇胺。一乙醇胺主要用来生产医药制品、纺织助剂、造纸助剂、表面活性剂等；二乙醇胺主要用来生产表面活性剂、农药、医药制品、冷冻液、净洗剂、石油脱硫剂等；三乙醇胺主要用来生产水泥助磨剂、化妆品、橡胶和金属加工助剂、化学武器等。

乙二醇醚主要品种有乙二醇甲（乙、丁）醚、二乙二醇甲（乙、丁）醚和三乙二醇甲（乙、丁）醚，其主要应用领域是涂料溶剂。

多因素推动环氧乙烷产业链良性发展

（1）产业政策引导、支持环氧乙烷及衍生物行业可持续发展

国家高度重视特种化学品行业的发展，其中关于环氧乙烷及衍生物行业相关扶持政策良多，主要包括基建行业对于减水剂的需求、绿色环保行业对于表活、乙醇胺和新兴下游产品的需求，及新能源行业对于锂电池电解液溶剂的需求。

（2）民营、合资、外资主体进入，推动环氧乙烷行业市场化进程

近年来，中国商品环氧乙烷及衍生物市场迅速发展，产业格局发生明显转变，截至2018年年末，中石油、中石化两大集团的产能占全国总产能的42.95%，外资合资企业及地方民营企业的环氧乙烷产能占 57.05%，随着多种企业性质的参与，环氧乙烷供应格局发生转变，加快了环氧乙烷的市场化进程。

（3）环氧乙烷/乙二醇联产，灵活调节环氧乙烷产量

目前，中国多数石化企业拥有“乙烯-环氧乙烷-乙二醇”联产装置，企业可根据环氧乙烷/乙二醇的市场行情，灵活调节环氧乙烷/乙二醇产量来获取更大的经济效益，从而稳定环氧乙烷和乙二醇的市场供应。

深挖环氧乙烷产业链附加值